Artikel KKGI

-

Artikel dibawah tujuannya for fun. Sekaligus untuk menambah wawasan. Here we go.


1. Overview
Mari kita mulai dari hal yang menarik. Apa yang membuat kinerja KKGI tahun ini better dibanding tahun lalu? Ternyata ditopang oleh peningkatan revenue. Next mengapa hal tsb bisa terjadi padahal harga coal turun? Untuk menjawabnya mari kita break down ASP dan Volume KKGI.

2. Revenue/Volume/ASP/ICI 4
22Q1: 41,8/703/59,5
22Q2: 68,1/921/73,9
22Q3: 68,8/921/74,7
22Q4: 76,2/960/79,4
23Q1: 85,5/1220/70,0/76,8
23Q2: 91,1/1546/58,9/65,1

Volume 23Q1 and 23Q2 saya tidak ada datanya, so saya raba kasar dari perubahan inventory.

Untuk 23Q3 ICI4 ada di 52, sehingga kita akan pakai ASP 48. Terkait volume saya asumsi dia tidak keluarin stock gudang lama so pakai angka 1445 saja. Sehingga diperoleh revenue $69,4 juta.

3. Variable Costs
Kita bagi menjadi 2 yaitu mining dan alien (kompensasi lahan). Alien/Mining/Produksi/Mining per Ton
-22Q1: 1/26/793/32,8
-22Q2: 0/34/815/41,7
-22Q3: 1/34/954/35,6
-22Q4: 0/36/1044/34,5
-23Q1: 2/38/1145/33,2
-23Q2: 4/47/1445/32,5

Untuk 23Q3 kita akan pakai alien: 2 dan mining cost: 32/ ton. Sehingga cost dari sini $48,2 juta.

4. Royalti
Kita compare royalti dengan produksi untuk mendapat royalti/ton. Lalu kita show as a percentage of ASP.
-22Q1: 5,6/793/7,1/12%
-22Q2: 15,2/815/18,7/25%
-22Q3: 19,0/954/19,9/26%
-22Q4: 18,1/1044/17,3/22%
-23Q1: 21,1/1145/18,4/26%
-23Q2: 15,7/1445/10,9/19%

Untuk 23Q3 kita akan pakai 17% untuk royalti cost. Cost dari sini $11,8 juta. Diperoleh gross profit 69,4-48,2-11,8= $9,4 juta.

5. Summary
Fixed cost terdiri dari beban penjualan dan BUA. Beban penjualan asumsi $0,8 juta. And BUA asumsi $2,7 juta. Maka sementara laba usaha $5,9 juta. Tambahkan pendapatan lain lain $1,0 juta maka jadi $6,9 juta. Tinggal potong tax 22% jadi $5,4 juta. Atau setara EPS 17 untuk 23Q3 dengan kurs 15.700.

Hal menarik untuk di consider:
-Apakah ASP likely diatas 48 atau volume bisa diatas 1445? Bila iya kan jadi lebih baik. Atau lebih rendah?

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

Principles for Investing

-
Image
Artikel ini ditujukan untuk member Filbert Gameplan . Bila anda belum bergabung dan berminat mengetahui lebih dalam bisa coba visit link  ini . Artikel ini berisikan 5 prinsip dasar namun saya rasa sangat membantu dalam perjalanan investasi kita, baik bagi pemula maupun yang sudah berpengalaman. Silahkan dinikmati. 1. What to Look For. Dalam berinvestasi perlu diingat diawal kalau sebaiknya decision making tidak berdasarkan harga historis. Hal tersebut including avg buy anda. Tidak peduli anda sedang loss atau profit, hal tersebut seharusnya tidak play a role dalam decision making karena bisa mengganggu objektivitas anda.  Lantas yang harus diperhatikan adalah: 1). Berapa harga saham saat ini; 2). Bagaimana prospek perusahaan setahun ke depan, akan berapa EPS nya dimata anda/ forward earnings; 3). Bandingkan kedua angka tersebut untuk menyimpulkan apakah valuasi menarik atau tidak. Meski tidak mungkin bisa memprediksi secara akurat kinerja mendatang, tetap jauh lebih baik bila anda mem
Read more

Pengalaman Jatuh Bangun 2023

-
Image
Saya sering bilang saham by nature pasti berfluktuasi, sehingga sangat wajar bila porto kita bergejolak. Bila anda ingin stabil ya silahkan deposito, namun tentunya harus puas dengan yield yang diberikan. Dalam 2 tahun terakhir ada 3 kali saya mengalami kejatuhan. Angka dibawah bukanlah angka real (ada skala), namun merepresentasikan kondisi real. Kejatuhan 1 (2,5 ke 2,0) Porto saya ATH di 2,5 saat Nov 2021. Saat itu WIKA saham kesayangan saya karena memang story nya banyak yang menarik. Apalagi konstruksi by nature akan kebanjiran job dan revenue di Q4. Namun karena satu dan lain hal hal tsb tidak terjadi. Diiringi penurunan emiten pegangan lain seperti ISSP dkk, maka porto saya sempat tueun ke 2,0 di Feb 2022. Namun setelahnya boost ke 4,5 di Juni 2022. Utamanya ditopang SMDR. Dimana ini membawa ke kejatuhan berikutnya. Kejatuhan 2 (4,5 ke 3,1) Kalau kejatuhan 1 terjadi dalam 3 bulan, yang kali ini terjadi tidak sampai sebulan. Imagine porto hilang 1/3 dalam waktu singkat, tepatnya d
Read more

6 Types of Company (Value Investing: Lesson 1)

-
Image
Anda sedang membaca artikel pertama dari seri " Value Investing ". Untuk mengakses artikel lainnya, anda bisa klik link dibawah ini: - Lesson 1 : 6 Types of Company (Part 1) - Lesson 2 : 6 Types of Company (Part 2) - Lesson 3 : Financial Check Up - Lesson 4 : Metode Valuasi PER (Case Study TOTL) - Lesson 5 : Metode Valuasi PER (Case Study MTDL) - Lesson 6 : Metode Valuasi Net-Net (Case Study ADMG) - Lesson 7 : Metode Valuasi Asset Plays (Case Study BSDE) - Lesson 8 : Cyclical Opportunity (Case Study TBLA) - Lesson 9 : When to Sell & Money Management Dalam berinvestasi, risk vs reward merupakan salah satu faktor paling penting. Idealnya, kita ingin berinvestasi pada saham bagus di harga rendah dikarenakan peluang saham tersebut naik menuju harga wajarnya sangatlah besar, bahkan bisa dibilang 90%. Namun, seiring kita berinvestasi di pasar modal kita kelak akan menyadari bahwa kita tidak bisa menggunakan ekspektasi yang sama untuk setiap perusahaan. Simplenya, bila kita meng
Read more