ABMM and GEMS: Bila Coal Turun

-

Berhubung harga coal turun what's the next best thing yg bisa kt lakukan selain berdoa. Ya coba lihat apa yg akan terjadi pada kinerja emiten coal bila asp turun. Bila kmrn ITMG, skrg kt bahas GEMS. Impact ke ABMM nya nanti saya bonusin.


Step 1. Revenue
-Volume 2023= 42 juta ton
-ASP/ICI 4/%
22Q1= 539,1/8,5= 63,4/82,3/77%
22Q2= 795,6/9,6= 82,9/89/93%
22Q3= 729,7/10,2= 71,5/81,7/88%

Untuk 2023 kt akan gunakan asumsi ASP di 65 sehingga didapat revenue $2730 juta.

Step 2. Costs
-Biaya produksi per ton:
22Q1: 203,3/7,8= 26,1
22Q2: 266,8/9,8= 27,2
22Q3: 247,3/10,4= 23,8
Kt pakai asumsi $26/ ton saja, total $1092 juta.

-Royalti
22Q1: 77,1/539,1= 14,3%
22Q2: 141,5/795,6= 17,8%
22Q3: 160,4/729,7= 22,0%
Kita pakai asumsi 20% saja. Didapat angka $546 juta.

-Fixed cost (SGA) asumsi $400 juta

Step 3. Finishing
Dari angka diatas didapat laba 2730-1092-546-400= 692 juta. Potong pajak 20%, laba bersih $554 juta. Mengingat ABMM dapat jatah 30%, maka porsi ABMM $166 juta, setara EPS 905 dari bisnis GEMS only.

Bonus: Saya sertakan 3 skenario lain ya. Since makro kan sangat sulit diprediksi. Conclusion yg mau kt make itu brp jatah ke EPS ABMM.
-If ASP 60, EPS 685
-If ASP 55, EPS 465
-If ASP 50, EPS 254

Lantas berapa laba ABMM? Simplenya laba dari ABMM only and 30% GEMS kurang lebih. Maka kita kali 2 aja angka diatas.
-Case 65 jadi 1.810
-Case 60 jadi 1.370
-Case 55 jadi 930
-Case 50 jadi 508

Sekian dan terima kasih.

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

Principles for Investing

-
Image
Artikel ini ditujukan untuk member Filbert Gameplan . Bila anda belum bergabung dan berminat mengetahui lebih dalam bisa coba visit link  ini . Artikel ini berisikan 5 prinsip dasar namun saya rasa sangat membantu dalam perjalanan investasi kita, baik bagi pemula maupun yang sudah berpengalaman. Silahkan dinikmati. 1. What to Look For. Dalam berinvestasi perlu diingat diawal kalau sebaiknya decision making tidak berdasarkan harga historis. Hal tersebut including avg buy anda. Tidak peduli anda sedang loss atau profit, hal tersebut seharusnya tidak play a role dalam decision making karena bisa mengganggu objektivitas anda.  Lantas yang harus diperhatikan adalah: 1). Berapa harga saham saat ini; 2). Bagaimana prospek perusahaan setahun ke depan, akan berapa EPS nya dimata anda/ forward earnings; 3). Bandingkan kedua angka tersebut untuk menyimpulkan apakah valuasi menarik atau tidak. Meski tidak mungkin bisa memprediksi secara akurat kinerja mendatang, tetap jauh lebih baik bila anda mem
Read more

Pengalaman Jatuh Bangun 2023

-
Image
Saya sering bilang saham by nature pasti berfluktuasi, sehingga sangat wajar bila porto kita bergejolak. Bila anda ingin stabil ya silahkan deposito, namun tentunya harus puas dengan yield yang diberikan. Dalam 2 tahun terakhir ada 3 kali saya mengalami kejatuhan. Angka dibawah bukanlah angka real (ada skala), namun merepresentasikan kondisi real. Kejatuhan 1 (2,5 ke 2,0) Porto saya ATH di 2,5 saat Nov 2021. Saat itu WIKA saham kesayangan saya karena memang story nya banyak yang menarik. Apalagi konstruksi by nature akan kebanjiran job dan revenue di Q4. Namun karena satu dan lain hal hal tsb tidak terjadi. Diiringi penurunan emiten pegangan lain seperti ISSP dkk, maka porto saya sempat tueun ke 2,0 di Feb 2022. Namun setelahnya boost ke 4,5 di Juni 2022. Utamanya ditopang SMDR. Dimana ini membawa ke kejatuhan berikutnya. Kejatuhan 2 (4,5 ke 3,1) Kalau kejatuhan 1 terjadi dalam 3 bulan, yang kali ini terjadi tidak sampai sebulan. Imagine porto hilang 1/3 dalam waktu singkat, tepatnya d
Read more

6 Types of Company (Value Investing: Lesson 1)

-
Image
Anda sedang membaca artikel pertama dari seri " Value Investing ". Untuk mengakses artikel lainnya, anda bisa klik link dibawah ini: - Lesson 1 : 6 Types of Company (Part 1) - Lesson 2 : 6 Types of Company (Part 2) - Lesson 3 : Financial Check Up - Lesson 4 : Metode Valuasi PER (Case Study TOTL) - Lesson 5 : Metode Valuasi PER (Case Study MTDL) - Lesson 6 : Metode Valuasi Net-Net (Case Study ADMG) - Lesson 7 : Metode Valuasi Asset Plays (Case Study BSDE) - Lesson 8 : Cyclical Opportunity (Case Study TBLA) - Lesson 9 : When to Sell & Money Management Dalam berinvestasi, risk vs reward merupakan salah satu faktor paling penting. Idealnya, kita ingin berinvestasi pada saham bagus di harga rendah dikarenakan peluang saham tersebut naik menuju harga wajarnya sangatlah besar, bahkan bisa dibilang 90%. Namun, seiring kita berinvestasi di pasar modal kita kelak akan menyadari bahwa kita tidak bisa menggunakan ekspektasi yang sama untuk setiap perusahaan. Simplenya, bila kita meng
Read more